与加密货币现货交易（资产可以立即易手）不同，期货合约是指合约“空头”一方有义务在未来某个日期以设定的价格向合约“多头”一方交付资产的协议。这对于那些寻求对冲市场波动或利用其仓位放大回报的人来说尤其有利。

然而，由于加密货币价格波动性高，加密货币期货交易存在巨大风险，尤其在使用杠杆的情况下，可能导致快速且巨大的损失。市场操纵的可能性和较低的流动性可能会加剧这些风险，使得以有利价格平仓变得困难。


什么是永续合约？

永续合约，也称为“ perps ”，是一种本质上没有到期日的期货合约。这使得交易者可以无限期地持有仓位——前提是他们能够维持必要的保证金并计算资金费率。资金费率是定期支付的费用，用于平衡永续合约的价格和现货价格。

资金费率确保永续合约的交易价格与标的资产的市场价格保持挂钩。参与永续合约的交易者必须密切关注市场走势和资金费率间隔（通常短至八小时），以便有效管理仓位。

传统期货有固定的到期日和结算日，而永续合约则不断展期。这意味着永续合约的交易者可以规避时间限制，并灵活应对持续的市场变化。对于希望利用短期价格波动获利的交易者来说，永续合约尤其具有吸引力。 

投资者可以使用加密货币交易中的期货合约和永续合约进行投机和对冲。

通过持有这些合约的多头或空头头寸，投资者无需持有标的资产即可押注加密货币未来的价格走势。这使得投资者可以从市场上涨（做多时）或下跌（做空时）中获利。

除了投机之外，投资者还可以利用这些合约进行风险管理和投资组合多元化。通过对冲头寸，他们可以规避标的加密货币价格的不利波动，例如做空期货来抵消持有实际资产的潜在损失。此外，期货和永续合约提供了更广泛的资产敞口，使投资者无需持有加密货币即可实现投资组合多元化。